キートンのウィークリー米国株ニュース　230617

こんにちは～、キートンです！(^-^)/

どきどきの一週間がようやく終わりましたね。

• ＣＰＩ（消費者物価指数）
• ＦＯＭＣ（連邦公開市場委員会）

の二つがほぼ同時に行われるという一週間でした。

結果からいいますと、
両方とも株式にはプラスの結果でした。

　ＣＰＩについては予想を下回り、インフレ鈍化のトレンドを強くみせてくれました。
ＦＯＭＣでは今回利上げは行わず、据え置きの５．００-５．２５％という結果で市場予想通りでした。
　なお、パウエル議長のコメントには今年２回利上げするというちょっとしたサプライズコメントがありましたので、市場はちょっと動揺しましたがなりふりかわまわず株価指数は依然強い上昇トレンドを作りだしてます。

　あらためてＣＰＩについてはほぼどの分野も加速の差はあれ、下降トレンドです。食品エネルギーを除くコアが予想を若干上回りましたが前年比下がってますのであとは時間の問題です。

　ＦＯＭＣではあとでパウエル議長のコメントを示しておきますが、メインは「労働市場」にフォーカスしてます。
　これだけがなかなか鈍化しないので、追加の利上げをする必要性を強く述べてます。
ただ、前回の雇用統計では時給、失業率ともに鈍化の兆しを示してましたので、こちらも鈍化トレンドをみせてくれれば利下げの見通しについての議論がもしかしたら今年始まるのかもしれませんね。

直近、今年は７月、１１月に０．２５％の利上げの予定です。
　ただもう市場は７月の利上げをほぼ織り込み済みです。
　そして、今回の２回利上げのサプライズについては、おそらく株価が上げすぎないようバランスをとりにいったのとＦＲＢの選択肢を広げる意味もあると思います。
　ただ、明確に今年２回の利上げ。しかも０．２５％ずつと数値で明らかにしたのはびっくりです。あれほどデータ次第といってたにもかかわらず、この時点で決め打ちしてきたんで。。
　そうなるとこの０．２５％の２回利上げは、ＦＲＢとしてはここまでしなくてもいいんではということで考えてる。すなわち０．２５％２回は余計かもと考えてるのかなと思えます。
もしかしたら市場予想通り今年は７月の１回の利上げで済むかもですね。

　では、さっそく、２大イベントが行われた今週の米国主要３指数を振り返ってみたいと思います。

ダウ、ナスダック、S&P500

３指数は終値ベース、先週末比で

でした。

ダウ

　昨日は大きく調整しましたが、ＦＯＭＣ後は大きく上げてます。
そして、前回4月の高値を更新しつつ年初来高値を更新しており、来週ここをブレイクアウトできるかどうかです。
　形的にはトリプルボトムを形成しており、ブレイクアウトとなるとサマーラリー突入の可能性大です。

ナスダック

　こちらは相変わらず指数関数的な上昇をみせており、昨日はダウ同様、調整で下落しましたが
トレンドは依然として上昇トレンドです。
　去年の8月サマーラリー高値１３１２８をすでに超えており、次は去年3月末の１４６１９を目指す展開となっております。
　そろそろ調整にはいりそうな雰囲気ですが、2大巨頭のアップル、マイクロソフトに衰えを感じるかというと、成長率は低いものの盤石の企業体質ですので、AI導入段階の今はまだ上昇トレンドを崩さない動きを続けそうです。

S&P500

　ナスダック同様、昨日、一服したものの上昇トレンドに変わりはありません。４４００を超えてきました。
　ま、昨日は週末ということもあり利益確定売りが出たのと、ＦＯＭＣ後にあらためてふと考えて利上げ継続を意識した売りが出たものと思われます。
やはり、数年ぶりの５０日、２００日移動平均線のゴールデンクロスの意味合いは大きく、夏以降の調整がきても売るほどの下落の可能性は低いと思われますので、しっかりホールド、しっかり積み立てでまったく問題ないと思います。
　なんせ、もうすでに利下げのワードがちらほら飛び交ってる状態ですし、パウエル議長がしきりにインフレ２％を発言しているからです。
株式の黄金時代です。

米10年債利回り

下図をご覧ください。
３．７７と先週とほぼ変わらずです。
　今回の利上げ停止と7月の利上げ、11月の利上げ見通しの双方が相殺した感じでしょうか。
わずかずつですが利上げ継続ですし、３．５ー３．７のレンジ相場がまだ続くと予想してます。

今週のセクター別騰落一覧（ヒートマップ）

　今週はほとんどの銘柄で上昇しました。
　ただヘルスケア、エネルギーが下落ということでバリューがアンダーパフォームしてます。
　バリュー株はもっておくのは全然問題なく、むしろ買っておいてもよいかもしれませんね。

下図をご覧下さい。１か月のセクター毎の株価指数の推移です。

　トップは情報技術（ＶＧＴ）、一般消費財（ＶＣＲ）と先週とランキングの大きな変化はありません。
　しばらく全体的に上げる局面ですが、セクター別で買うより指数Ｓ＆Ｐ５００でOKだと思います。
というのもナスダックがものすごい上げです。いつ転ぶかわかりません。そしていつバリューが跳ねるかわかりません。
　そうしたときに有効なのが分散投資でそれに適した投資先がＳ＆Ｐ５００という指数ですので。

ＶＩＸ（恐怖指数）

下図をご覧ください。
　現在は１３．５３とかなり低水準にいます。
もうさすがにＦＯＭＣ前後でのジェットコースターばりの変動はなくなりました。
さて、この水準がいつまで保てるかですね。

ドル円の状況

　下図をご覧ください。
　現在は１４１．８６円近辺で、先週からポーンと跳ね上がりました。
日銀さんが大規模緩和継続ということで円売りが進みました。
これでまた円安ドル高の傾向がつづき、日本株が上昇するでしょう。

経済イベント（経済指標）

　米経済の過去のイベントを時系列に並べて下記に示しております。
過去の指標からながめていくとなんとなく米経済全体の流れが見え、最新ニュースの意味がより深く理解できるようになります。

＜過去分＞

６月１３─１４日　ＦＯＭＣでのパウエル議長会見内容

　米連邦準備理事会（ＦＲＢ）は６月１３─１４日に開いた連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で、フェデラルファンド（ＦＦ）金利の誘導目標を５．００─５．２５％で据え置きました。

　同時に、年末までに合計０．５０％ポイントの利上げが決定されるとの見方を示しました。

　パウエルＦＲＢ議長がＦＯＭＣ後に行った会見の内容は以下の通りです。

• インフレの２％回帰に強くコミット
• 物価の安定なく、持続的に堅調な労働市場は実現できず
• かなりの進展を遂げた
• 引き締めの完全な効果、まだ感じていない
• ほぼ全てのＦＲＢ当局者、年内における一定の追加利上げは適切と判断
• 住宅セクターの活動は引き続き低調
• 大半のＦＲＢ当局者、抑制された成長が続くと想定
• 労働市場は依然非常にタイト
• 労働市場の需給バランス改善示す一定の兆候
• 労働需要は依然、供給を大幅に上回る
• 政策当局者は労働の需給バランスの改善を期待
• インフレ率は２％目標を依然大きく上回る
• インフレ率は幾分緩やかに
• インフレ圧力は高止まり
• インフレ２％回帰への道のりは長い
• インフレ期待は十分抑制されている
• 高インフレが苦難をもたらすことを痛感
• 高インフレが責務の両面に課すリスクに非常に注意を払っている
• 住宅や投資における政策引き締めの効果を確認
• 金融政策の効果が特にインフレ率に十分発揮されるには時間がかかる
• これまでの大幅かつ迅速な動きを踏まえ、今回の会合では金利据え置きが賢明と判断
• ＦＲＢの見通しは計画や決定ではない
• 今後も会合ごとに判断
• インフレ抑制にはトレンドを下回る成長、労働条件の幾分の軟化が必要となる可能性
• 追加引き締めの幅を決めることが主な課題
• 利上げは理に適っているが、そのペースは一段と緩やかになる可能性
• ７月について決定していない
• 今回の会合中に時折、７月の話が出た
• ７月は「ライブ」会合になる
• 前回会合以降のデータ、予想より強め
• （金利見通しの）５．６％、３月の銀行危機以前の水準とほぼ一致
• 年内のインフレ鈍化予測、住宅のディスインフレが含まれる
• 住宅に絡むディスインフレ、予想よりも幾分遅い見通し
• 労働市場の緩み継続を確認する必要
• 利上げペースと金利の水準は別の問題
• ＦＦ金利の到達点からさほど遠くない
• 金利の到達点に近づくにつれ、ペースの減速は妥当
• 大半のＦＲＢ当局者、ペースを緩めることを妥当と判断
• 銀行危機の影響巡り全容把握していない
• ７月の決定は全てのデータや状況の変化を見て下す
• 労働市場は驚くほどの耐性を見せた
• ＦＦ金利の水準にかなり以前から確信を持っていたとは言えない
• 政策金利は十分抑制的な水準に近づいた
• 利上げ過剰と不足のリスクは均衡地点に近づいている
• インフレリスクは上方にある
• より緩やかな利上げペースを目指している
• インフレの伸びが鈍化すれば、引き締めが奏功していることがわかる
• 引き締めにもう少し時間をかけることで、行き過ぎの可能性を減らすことができる
• 銀行破綻に関連した信用収縮の全容を知るのは時期尚早信用収縮の効果がより大きくなれば、それを金利決定に反映させる

以上見てみますと「労働」という単語が大変多く見受けられます。

全世界でのコロナ収束後の労働市場はおそらく非常に逼迫したものとなっております。今後も失業率や時給に注目です。

最後に

以上、キートンのウィークリー米国株ニュース　230617
ということでお伝えしました。
いかがでしたでしょうか。

　いよいよ株高が本格的になりそうですね。数年ぶりのＳ＆Ｐ５００のゴールデンクロスの意味合いは大きく、夏以降の調整がきても売るほどの下落の可能性は低いと思われますので、しっかりホールド、しっかり積み立てでまったく問題ないと思います。
　なんせ、もうすでに利下げのワードがちらほら飛び交ってる状態ですし、パウエル議長がしきりにインフレ２％を発言しているからです。

株って勉強すればするほど、ほんと楽しいですね。

それでは今日はこのへんで
みなさんの投資ライフにお役に立てれば幸いです。

本日もご覧いただきありがとうございました。
では、また！(^-^)/

キートン@米国株投資 (@masterkeaton19) on X

米国株で現物、信用取引、CFD取引やってます(NISAも)。ブログ「キートンの米国株投資」も是非見てやって下さいm(__)m バイクが好きなフツーの会社員です。よろしくお願いします。愛車はYAMAHA TZR250R 3XV 1992 ✨🌙*ﾟ

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