キートンのウィークリー米国株ニュース250111／一月は軟調？後半は？

Q: Ｑ．１月効果とは？

Ａ． ・タックス・ロス・ハーベスティングといって多くの個人投資家が12月に損失の出ているポジションを売却して税金を減らし、1月に入ってから株式を買い戻す傾向があります・ウィンドードレッシング：機関投資家が12月末のファンド決算前にパフォーマンスの悪い株式を売却し、1月に入ってから買い戻すことがあります

こんにちは～、キートンです！(^-^)/

年初のスタートダッシュといきたかったところですが、
今年はアメリカ経済が強すぎてなかなか株価が上がってきません（怒）！

どうなってるんだとＡＩに聞いてみたところ、
インフレ懸念での金利上昇とトランプ政策が見えないためだそうです。。

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一月は軟調？後半は？
ダウ、ナスダック、S&P500
米10年債利回り
今週のセクター別騰落一覧（ヒートマップ）
ＶＩＸ（恐怖指数）
ドル円の状況
経済イベント（経済指標）
1. 今週のイベント結果（経済指標の結果）
2. 来週のイベント
最後に
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一月は軟調？後半は？

　個人的にはさほど心配はしておりません。
　アノマリー的に１月はまだ年間でみる上昇相場の中盤あたりでして、１月効果で買われる可能性がまだあります。
　たしかに昨日の雇用統計は強く金利は上昇しましたが、このまま金利がドンドコ上がるのもどうかと思います。

　もう一度１月のイベントをおさらいすると、
１月１３日～：米）消費者物価指数
１月２０日～：トランプ大統領就任
１月２４日～：ＦＯＭＣ、ＰＣＥコアデフレータ

そこで株価はというと
１月１３日～：米）消費者物価指数、決算発表→株価少し上昇
１月２０日～：トランプ大統領就任→株価上昇
１月２４日～：ＦＯＭＣ、ＰＣＥコアデフレータ→株価横ばい

来週はどうもまだインフレ上昇圧力懸念が残っていて軟調で、
１月２０日のⅩデーでトランプ相場２．０がくるのではと思っております。
そしてＦＯＭＣではトランプ就任をうけてのパウエル議長の発言に注目でして、
利下げはしたいんだけど、今はできないがインフレは低下していく。的な発言があればいいかなと
期待しております。

現在の
政策金利４．２５－４．５０％というのは
２０２２年１１月１２月と同水準

下図の通り
そんときのＣＰＩはみるみる下がっているときで、ＣＰＩが高かったせいもありますが、それなりのインフレ抑制効果というのは今でもあると思われます。ですのでこれからこの政策金利でインフレが高まっていくかと言われるとそれはさすがにないと思いますね。

下図の「Nov 2022 7.12」というのは2022年の11月は消費者物価指数が7.1%だったということです。

で、今月は決算発表のシーズンです。
下図の通り、来週からいよいよ始まります。

注目は１５日（水）の寄り前のＪＰモルガン
１６日（木)の寄り前のＴＳＭＣ
の決算発表です。

とくにＴＳＭＣは直近軟調であるものの、上昇基調は維持しており２１日移動平均線上にありますので、ここで流れが変わると面白いと思われます。

↓↓ＴＳＭＣ（ＴＳＭ）の株価チャート（日足）

　ただここで長期金利が下がるのはハテナですので、も少し待ってみるというのもありますが、すぐにトランプ大統領就任がきますので、ＡＩ相場で第一波がきて、金利のピークアウトでの第二波がきて株価上昇トレンドに。ということもありえますね。
　すると超ざっくりですが今年の株価も上昇相場になる可能性が高いということが言えます。

　そしていまは株価は総崩れ！
元気ですかー？現金ありますかー？
そろそろいくぞ、１，２，３ダー！

Ｑ．１月効果とは？

Ａ．・タックス・ロス・ハーベスティングといって多くの個人投資家が12月に損失の出ているポジションを売却して税金を減らし、1月に入ってから株式を買い戻す傾向があります・ウィンドードレッシング：機関投資家が12月末のファンド決算前にパフォーマンスの悪い株式を売却し、1月に入ってから買い戻すことがあります

Ｑ．雇用とインフレの関係は？

Ａ．雇用が強いと時給が上がり、それにつられて物価も上がります。

Ｑ．今回、時給も上がったの？

Ａ．いいえ、時給は前回11月の4.0%に対し3.9%と鈍化してます。

Ｑ．じゃあインフレはどうなるの？

Ａ．雇用は強いがインフレ鈍化の傾向です。パートさんの影響が大きいとのことです。

ということで、いつものごとく今週の各種指標について。まずはこちらから。。

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ダウ、ナスダック、S&P500

３指数は終値ベース、先週末比で

ダウは－１．９％（終値：41938.45）
ナスダックが－２．３％（19161.63）
S&P500－１．９％（5827.04）

でした。

ダウ

下図をご覧ください。
　いよいよ２１日移動平均線が５０日移動平均線を下へクロスしてしまいました。
　これで１１月初旬、トランプ相場前まで一気に下落します。
またトランプ相場で跳ねるのかどうなんでしょうねー。

今週上げたのは

今週下落したのは（下位10銘柄）

上位にはアマゾンもアップルもありませんで、大型ハイテクがズッコケ中です。
長期金利があれだけ上がると仕方ないですね。。

ナスダック

下図をごらんください。
　昨日の雇用統計の発表でいよいよ５０日移動平均線を割れて終えました。
ダウほどではないですが、トランプ相場で１１月跳ねたときの水準ですので、あまり心配ないでしょう。

ナスダック１００
今週上昇したのは（上位10銘柄）

今週下落したのは（下位10銘柄）

先週もご紹介しましたが
コンステレーション・エナジー（ＣＥＧ）が昨日２０％超えの大暴騰してます。
規制緩和の影響ってすごいですね。
あれ？しまった、私手放してしまってる。。

↓↓コンステレーションエナジー（ＣＥＧ）の株価チャート（日足）

S&P500

下図をご覧ください。

こちらも５０日移動平均線を割って大きく下回って終えてます。２０２４年は２１日移動平均線が５０日移動平均線を下回ることなく順調に右肩上がりでしたが、ここへきて雲行きが怪しくなってきてます。

今週のＳ＆Ｐ５００上昇銘柄は（上位10銘柄）

下落銘柄は（下位10銘柄）

ビストラ（ＶＳＴ）今年ナンバー２の銘柄でして、昨日の株価総崩れに対し、堅調に株価伸ばしてます。ちなみにこれまた公益株です。
パランティア（ＰＬＴＲ）はちょっとあげすぎましたかね、今お休みモードです。ＰＥＲ３２０倍です。。

↓↓ビストラ（ＶＳＴ）の株価チャート（日足）

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米10年債利回り

下図をご覧ください。
４．７６３％と先週から大幅上昇です。

どこまで上がるんでしょうね、こいつが株価下落の原因でして、これが下がってこないと株価はなかなか上昇トレンドに転換できません。
ただ、逆転の発想で、これが原因で株価全体が下げているとしたら、業績いい銘柄もこいつのせいで下がってるわけです。金利はどこまでもあがるわけないので、株価下がるたびに業績いい銘柄を買って仕込んどくと１月後半楽しみですね。
※ちなみに株価はどこまでも上がります。

今週のセクター別騰落一覧（ヒートマップ）

　半導体が元気がありません、ＣＥＳ（Consumer Electronics Show）２０２５というテクノロジーの見本市がラスベガスで開催されまして、大変盛り上がったようですが、とくにエヌビディアがなにかしらでがっつり売り込まれそこから半導体全体が低調となり、他のテック企業も連れ安みたいな感じになりました。

下図をご覧下さい。１か月のセクター毎の株価指数の推移です。

１位は
ＶＤＥ（エネルギー　エクソンモービル、シェブロン、コノコフィリップス）
２位は
ＶＨＴ（ヘルスケア　メイーライリリー、ユナイテッドヘルス、Ｊ＆Ｊ）
３位は
ＶＰＵ（公益　ネクステラエナジー、サザン、デュークエナジー）

一気にトップ３がいれかわりました。
というより、全体が下げて団子状態になっており、いまは総崩れ状態です。
ただ、公益いいですよね。

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ＶＩＸ（恐怖指数）

下図をご覧ください。
１９．５３と先週から上昇です。

　１０年債利回りがかなりの勢いで上昇してますので、株価もかなりの勢いで下落、恐怖もそれなりに悪化してきております。
　FEAR & GREED INDEXは「２７」とFEARにおののいている状態ですので、ここで買いが推奨されます。いや何買おうっかなー。

ドル円の状況

下図をご覧ください。
１５７．６９円/ドルと先週から若干上昇です。

　１５８円を超える場面もありましたが、ここはなんとか押さえつけられて１５７円台キープです。がしかし、１６０円も時間の問題でしょうね。
　今ではもうさすがにどんなエコノミスト、アナリストも円高１４０円とか１３０円という文言を控えるようになってきてます。さらには円はもってはいけないとまでいう人も出てきてますね。

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経済イベント（経済指標）

米経済の過去のイベントを時系列に並べて下記に示しております。
過去の指標からながめていくとなんとなく米経済全体の流れが見え、最新ニュースの意味がより深く理解できるようになります。

＜過去分＞

今週のイベント結果（経済指標の結果）

耐久財受注（確報値） 11月[前月比]→前回-1.1%　予想-0.5%　結果-1.2%
耐久財受注（確報値） 11月[輸送除くコア・前月比]→前回-0.1%　予想0.2%　結果-0.2%
貿易収支 11月→前回-738億ドル　予想-785億ドル　結果-782億ドル
JOLTS求人件数 11月→前回774.4万人　予想771.0万人　結果809.8万
ISM非製造業景気指数 12月→前回52.1　予想53.6　結果54.1
ADP雇用者数 12月[前月比]→前回14.6万人　予想13.2万人　結果12.2万人
雇用統計 12月[非農業部門雇用者数・前月比]→前回22.7万人　予想15.0万人　結果25.6万人
雇用統計 12月[失業率]→前回4.2%　予想4.2%　結果4.1%
ミシガン大学消費者信頼感指数（速報値） 01月→前回74.0　予想73.9　結果73.2

来週のイベント

2025年01月15日(水)
消費者物価指数（CPI） 12月[前月比]→前回0.3%　予想0.3%　結果
消費者物価指数（CPI） 12月[前年比]→前回2.7%　予想2.9%　結果
消費者物価指数（CPI） 12月[食品・エネルギー除くコア・前月比]→前回0.3%　予想0.2%　結果
消費者物価指数（CPI） 12月[食品・エネルギー除くコア・前年比]→前回3.3%　予想3.3%　結果

2025年01月16日(木)
小売売上高 12月[前月比]→前回0.7%　予想0.5%　結果
小売売上高 12月[自動車除くコア・前月比]→前回0.2%　予想0.5%　結果
フィラデルフィア連銀景況指数 01月→前回-16.4　予想-8.0　結果

2025年01月17日(金)
鉱工業生産指数 12月[前月比]→前回-0.1%　予想0.4%　結果
鉱工業生産指数 12月[設備稼働率]→前回76.8%　予想77.1%　結果