キートンのウィークリー米国株ニュース　240127

こんにちは～、キートンです！(^-^)/

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決算発表での天国と地獄
ダウ、ナスダック、S&P500
ナスダック
S&P500
米10年債利回り
今週のセクター別騰落一覧（ヒートマップ）
ＶＩＸ（恐怖指数）
ドル円の状況
経済イベント（経済指標）
1. 今週のイベント結果（経済指標の結果）
2. 来週のイベント
最後に
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決算発表での天国と地獄

　先週はＳ＆Ｐ５００が史上最高値を更新したことで今週にもつなげてくるかと思いみてましたが、どうやらその勢いはあるようです。あとででも述べますがやはり新値をとったということで上昇トレンドを色濃くして上がっております。
　一方、各社の決算についてはどうかというと、こちらはどうも天国と地獄といったところで、大手でもひどい下落をした銘柄もありました。
　たとえばテスラ。２０２３年Ｑ４期は予想に対して売上マイナス、収益もマイナスでさらにガイダンスは２０２４年売上減少とのことでかなりやられてます。今後どういう仕掛けをしてくるのかですが、ＥＶが下火になっているともいえるのかもですね。
　一方、配信大手のネットフリックスは２０２３年Ｑ４期は予想に対して売上プラスで加入者が過去最高となりました。収益はマイナスとなったといえどもガイダンスは２０２４年度二桁の増収を見込んでいるということで大幅高を継続中です。
　なおインテルは２０２３年Ｑ４期売上、収益とも予想を上回りましたが２０２４年度１Ｑ期がそれほど売上が出ないということで株価は大幅に下落しました。ただ通期ではＡＩ用半導体が調子を上げるとのことでそれほど悲観してないとのことです。
　ダウ銘柄のＩＢＭはというと２０２４年Ｑ４は収益売り上げとも予想を上回り、今期は通期増収ということで株価は大きくジャンプして空高く跳ねました。
　まさに今、株式市場は天国と地獄が展開されている状況です。

　さて、来週はいよいよマグニフィセント７のエリートたちが決算発表します。Ａｐｐｌｅ、Ｍｉｃｒｏｓｏｆｔ、メタ、ＡＭＡＺＯＮ、ＡＬＰＨＡＢＥＴといったＧＡＦＡＭの巨人たちです。これらが一気に来週やってきますので心してかかりましょう！！

　そして金利のほうはといいますと、ＰＣＥコアデフレータが予想３．０％に対し２．９％と下回りいよいよ２％台を付けました。先月が３．２％でしたので大幅にインフレが鈍化していることが言えます。これで長期金利が上がったのが何故だか不明ですが、これはこれでエントリーのチャンスです。
　ＦＲＢはこのＰＣＥコアデフレータの数値を重視しており、２％を目標に金融政策をやってます。で、利下げはいつ？ということが全人類の注目の的なのですが、これはいよいよ詳しく見ていく必要があるみたいです。というのも。。
　下図の通り３か月、６か月の年率ベースでは１．５％、１．９％ともうすでに目標の２％をクリアしているのです。これはこのままの高金利を続けていくと景気後退を招く恐れがあるということです。これをＦＲＢがどうとらえるかそしてそれをＦＯＭＣでどうコミュニケーションをとるか、はたまた利下げを見通しを示すのかが焦点となるかと思います。

　いま利下げ時期の市場予想は５月を見込んでおり、３月は５０：５０の確率で利下げを織り込んでます。３月はないだろうとのコメントがおおかた聞きますが、ひょっとしたらひょっとするかもしれません。
もし、そうなった場合のことを想定しておいたほうがいいかもしれませんね。
　つまり、３月利下げをほのめかしたり、実際に３月利下げとなったら。。
そう、金利は下がり、株価は上がります。そこでもっておかないとＴＡＫＥＯＦＦできないことになります。いままでのインフレ指標の傾向をみると今年のどこかで利下げはほぼほぼ確実でしょうから、いまのうちに銘柄確保と握力を鍛えておいたほうがいいかもしれませんね。
　
さて、それでは大手の天国と地獄の決算発表でもなんとかもちこたえている今週の米国主要３指数について振り返ってみましょう。

ダウ、ナスダック、S&P500

３指数は終値ベース、先週末比で

ダウは０．６％↑（終値：38109.44）
ナスダックが０．９％↑（15455.36）
S&P500は１。０％↑（4890.96）

でした。

ダウ
　下図をご覧ください。
こちらダウもまたまたまた最高値更新しました。

　インテルが暴落し、ボーイングが例の事故問題で拡販停止をくらっているにもかかわらず強いですね。ハイテクのマイクロソフトがかなり堅調な値動きを見せており、Ａｐｐｌｅもなんとか下落を防いでる状況です。そしてなんといってもＩＢＭがあげてくれましたね。もちろんベライゾンやＰ＆Ｇの好決算もかなり貢献してます。で、エネルギー銘柄のシェブロンがしれっと上がってます。知らぬうちに原油が７８ドルとかいってますね。
　とみると比較的全体の決算発表はかなり好調のような感じです。
さあ、このダウの連続更新がいつまで伸びるか注視していきたいと思います。

ナスダック

　こちらはちょっと調整しましたね。といっても先週比ではプラスですが。。

　昨日のインテルの下げが主導した形で半導体銘柄が売られた格好となりました。ＰＣＥコアデフレータの発表でインフレ鈍化がうかがえたにもかかわらず金利は上昇、ナスダック１００先物、ラッセル２０００は下げてしまいました。これは来週のＧＡＦＡＭの決算発表でどうなるかが見ものです。
　おそらく長期金利は今後低下すると思われ、株価は見直し買いが入るかもです。とくにラッセル２００はまだ動くのは早いかもしれませんね。とりあえず決算発表が終わるまでは各銘柄に注目しておきたいと思います。
　ちょっとかすんできた感じの株価の見通しですが、長い目で見ると上ですので、トレードは別にして株式とくにＳ＆Ｐ５００やＱＱＱなどの大型指数は売らずにもっておくのが賢明です。
　ＣＦＤは手数料が毎日とられたりするので、短期で売買がよいでしょうね。私キートンもナスダック１００などでトレードしてますが、昨日はなんとか高値で逃げることができ値幅をとっていってます。いま決算で上下激しいのでフットワーク軽くしてトレードしていければと思っております。

S&P500

　「節分天井彼岸底」（2/3に株価は頂点をつけ、3/23に底を打つ）
という格言がありますが、これが米国株に適用できるかというと、あながち間違いでもない感じです。
　Ｓ＆Ｐ５００はいま最高値更新のレールを走っておりますが、いったん頭を打つならこの２月３日あたりかなと思います。ＧＡＦＡＭは来週で決算終えてしまいますんで、その後はなにか好材料がない限り、利確売りなどでズルズルと下げていきそうな感じです。

　過去をみても２月は比較的軟調ですのでこの月での買いトレードは結構ハードル高いかなと思います。
　株式を現物としてもっておくのはぜんぜんオッケーで、むしろ今年はもっておかないとダメです。２月軟調はあくまでもアノマリーでして、今年はもしかしたら３月利下げの可能性が出てきたり、日本のNISAの資金流入とかで高騰してしまうリスクもあるからです。

で、Ｓ６Ｐ５００、一時４９００をも超える場面がありましたね、来週の決算発表次第では５０００？？もありえるかもです。なんせ先週はまだ４８００でしたので。。

米10年債利回り

下図をご覧ください。

４．１４５と先週より若干上昇で高金利を維持です。

　昨日のＰＣＥコアデフレータの結果からすると、もう少し金利低下してもよかったのではと思うので、来週は下げ圧力がかかった状態でのスタートとなりそうです。（つまりトレードはエントリーチャンス）

そして利下げの個人的な思いを述べますと。
　ＰＣＥコアデフレータの鈍化や実は目標達成してるとの見方、およびテイラールールにのっとった利下げの法則によると３月利下げは個人的にはおおいにアリと思っております。おそらく３月に利下げしたとしてもまだまだインフレは鈍化するのではと思います。

今週のセクター別騰落一覧（ヒートマップ）

　今週は緑がかっておりますが明るい赤が点々とちらほら見受けられます。おおよそ明るい緑と赤は決算で天国と地獄をみた銘柄です。エネルギーは別にして。とにかく先週にひきつづきテスラがめちゃくちゃ軟調です。今週は決算でやられてます。まだ材料がないうちは買えませんね。。
　この好決算銘柄はポンポンと乗っていってかまいません。ただし株価が上昇してから買ってください。でないとテスラやインテルみたいな目にあいます。。
つまり今はトレードにはチャンスということです。配信大手のネットフリックスの株価チャートですが、好決算で跳ね上がりそして次の日もさらに次の日も大幅上昇を見せてます。こ・れ・を、がっちり取りに行くのです。

↓↓ネットフリックス

下図をご覧下さい。１か月のセクター毎の株価指数の推移です。

　一か月での伸びでトップはＶＯＸ（通信）、ＶＧＴ（情報技術）、ＶＨＴ（ヘルスケア）とならんでおります。なにげにＶＦＨ（金融）が挽回を見せており、トップ３に食い込もうとしてるとこです。金融相場となるとたしかに金融やハイテクセクターがギアチェンジをしてきますので、金融もおおいにアリだと思います。ただグロースではないので値幅はハイテクみたいに取れないかもです。こないだまで調子のよかったＶＮＱ（不動産）、ＶＣＲ（一般消費財、テスラなど）が下げてきてます。これも来週の決算とかでどうなるかですが、うまく波を乗りこなしましょうね。
　ここでちなみに来週は雇用関係の指標の発表が相次ぎます。もはや雇用は強いことがわかったので前みたいに重要度が下がってるような感じがします。ただ、まだ一応重要指標ですので値動きに影響します。まだまだ注視しておきたいと思います。

ＶＩＸ（恐怖指数）

下図をご覧ください。
　１３．２５と先週からはほぼ変わらずです。

　ブルーの５０日移動平均線に沿った形でＶＩＸ自体のボラティリティはそこまで大きくなく比較的安定してます。来週のＦＯＭＣではどうかというと、最近のＦＯＭＣでのＶＩＸの変化は前より小さくなってきており、力んで構える必要はすこしずつなくなってきてるかなと。
　昨日のＰＣＥコアデフレータの結果が良かったので、来週は下げてくるとみてます。４Ｈ足などで細かく見てスルスルと下がってきたら買い増しするなりしてもよいかと思います。

ドル円の状況

　下図をご覧ください。１４８．１１円/ドルです。先週とほぼ変わりません。

　日本の金融政策であるマイナス金利解除の延期が効いてるみたいで、かなり高い水準で推移してます。
　最近はアメリカが利下げしてもドル円下がらないかも説がいろいろな理論から取りざたされてます。
為替とかＦＸは私苦手なので、予測などはあんまり気にしないようにしてます。がしかし、ドル高円安時にはドルを売って円を買い、ドル安円高時にはドルを買うように習慣づけるようにはしてます。
　あえていうのであれば５０日もしくは２００日移動平均線に近付くような動きにはなるのでしょうね。