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こんにちは〜、キートンです！(^-^)/
先週は中間選挙やキオクシアの話をしていました。どうです、覚えていますか？ 一週間たつと、もう少し記憶が薄くなっていませんか。
今週はNVIDIAの経営交代が相場の真ん中に来ました。来週はまた別の話が主役になっているかもしれません。相場は忙しいですね。こちらは平日、仕事もあるんですが。(^_^;)
ただし、ニュースが忘れられることと、事業への影響がなくなることは別です。私が確認したいのは、トップが代わった後も、注文・製品・資金がきちんとつながるか。今週はTSMCとCoreWeaveの数字から、その中身を見ていきます。
私はAIの成長に期待しています。
だからこそ、「売れる」と「投資を回収できる」を分けて見ます。
対象：米国時間2026年11月9〜13日／作成：日本時間11月14日。週間比較は11月6日→13日。実績・会社予想・報道・私の見解を区別しています。TSMCは10月15日公表の四半期決算と、今週発表の10月月次売上を点検します。
3行で要約
- 主要3指数は週間でダウ＋2.07%、NASDAQ総合＋2.27%、S&P500＋2.51%。週後半は弱くても、週全体では反発しました。
- NVIDIAの経営交代で不安が広がる一方、TSMCの売上は拡大。CoreWeaveでは需要の強さと、資金を用意する重さが同時に見えました。
- 私は、株安だけで需要崩壊とは考えません。ただ「良い事業だから必ず戻る」で終わらず、経営の引継ぎ・顧客の資金・利益を確認します。
こんな人向けの記事です
- 平日は仕事に忙しく、週末に米国株の材料をまとめて押さえたい人
- MU・WDC・SNDK・STXなどを見て、NVIDIAの問題がどこまで波及するのか気になる人
- AIの成長に期待しながら、データセンター投資のお金の流れも知りたい人
今週の米国株を動かした主な材料
| 日付（米国） | 相場・主な材料 | 私が見るポイント |
|---|---|---|
| 11月9日（月） | 前週の下落からAI関連が反発。ダウは1,104.02ドル高。 | 反発と、新しい需要の発生は分ける。 |
| 11月10日（火） | CPI総合は前月比＋0.4%。TSMCが10月売上、CoreWeaveが決算を発表。 | 物価と金利、需要と資金を同時に見る。 |
| 11月11日（水） | CoreWeave決算を受けAI関連が買い戻される。 | 評価された資金調達策が、現金の確保につながるか。 |
| 11月12日（木） | NVIDIAがCEO交代を発表。関連銘柄の反応は分かれる。 | 経営移行と製品・顧客対応への影響を確認。 |
| 11月13日（金） | PPI公表。ダウは小幅高、NASDAQ総合とS&P500は下落。 | 金曜一日の弱さと、週間の反発を混同しない。 |
日々の流れは日経速報ニュースの当週市況をもとに要約しました。ニュースが示す市場の受け止めと、以下の企業開示で確認できる事実は分けています。
ニュース① NVIDIA経営交代――何が変わり、何をまだ決めつけないか
NVIDIAは11月12日、ジェンスン・ファン氏の辞任と、CFOのコレット・クレス氏が暫定CEOを兼ねる体制を公表しました。SECの届出では、取締役会による辞任受理は11月11日です。発表日と出来事の日付は一日違います。
トップ交代は軽い材料ではありません。ただ、今回確認した会社発表とSEC届出から、私生活に関する報道や疑惑の中身まで事実として確定することはできません。ここでは、経営移行と事業への影響に絞ります。
会社は顧客への対応や製品計画を継続する方針を示しています。これは会社の説明です。実際に予定どおり進むかは、次の決算や顧客の発注で確認していきます。
出典：NVIDIA・11月12日発表 ／ SEC 8-K・Item 5.02
ニュース② TSMC――株価より先に、工場の売上を確かめる
TSMCの10月売上は5,868.9億台湾ドル。前月比＋14.7%、前年同月比＋59.7%でした。まずは、半導体をつくる側の売上が大きく伸びているという事実です。
| 確認する数字 | 対象 | 実績 |
|---|---|---|
| 売上高 | 2026年7〜9月期（10月15日発表） | 1兆4,942.4億台湾ドル／前年比＋50.9% |
| 粗利益率 | 同四半期 | 66.4% |
| 月次売上 | 2026年10月（11月10日発表） | 5,868.9億台湾ドル／前年比＋59.7% |
ただし、全社売上をそのまま「AI売上」と呼ぶことはできません。月次は未監査で、利益も公表していません。それでも、少なくとも「株価が下がったから半導体の注文も全部消えた」という説明には、数字がついてきません。
出典：TSMC・7〜9月期決算 ／ TSMC・10月売上
ニュース③ CoreWeave――需要はある。でも、お金は先に出ていく
CoreWeaveは、高価なGPUをそろえ、AI向けの計算能力を貸す会社です。半導体を売る側から見るとお客さんですが、自分では設備代・電気代・金利を負担する側でもあります。
| 項目 | 2026年7〜9月期・億米ドル | 読み方 |
|---|---|---|
| 売上高 | 36.61 | サービスを売った金額 |
| GAAP営業利益 | 2.07 | 本業の費用を差し引いた利益 |
| 純支払利息 | 8.46 | 利息収入と相殺した利息費用の大きさ |
| 純損失 | 7.09 | 他の損益や税金を含む最終損失 |
売上は伸びています。それでも、利息の負担が営業利益を上回っています。「AIの注文がある」と「AIの設備を持つ会社が十分にもうかる」は、同じ話ではない。この決算はそこを分かりやすく見せています。
一方、会社は今後3か月の顧客前払金・預り金を約90億ドルと見込んでいます。2026年設備投資計画は370〜390億ドルです。前払いは資金繰りを支えますが、まだ提供していないサービスの対価まで、その時点の利益になったわけではありません。いずれも会社の見通しとして扱います。
出典：CoreWeave・11月10日決算 ／ SEC 10-Q
主要3指数の週間騰落率
| 指数 | 11月6日終値 | 11月13日終値 | 週間 |
|---|---|---|---|
| ダウ | 51,285.73 | 52,347.55 | ＋2.07% |
| NASDAQ総合 | 24,579.42 | 25,136.27 | ＋2.27% |
| S&P500 | 7,376.86 | 7,561.67 | ＋2.51% |
金曜のNASDAQ総合は下げましたが、週間では上昇です。月曜の大きな反発を後半に削った週、と見る方が正確です。NVIDIAの下落が目立つからといって、市場全体の一週間まで同じ色で塗らないようにしたいですね。
出典：11月13日AP引け後集計 ／ 11月6日FRED・ダウ ／ FRED・NASDAQ総合 ／ FRED・S&P500
ダウ
ダウは週間で1,061.82ドル上昇しました。CATや金融株などに買いが入り、NVIDIAの弱さを他の銘柄が補っています。指数の上昇と、指数の中身の強弱は分けて見たいところです。
週間上昇・下落銘柄
| 上昇銘柄 | 週間 | 下落銘柄 | 週間 |
|---|---|---|---|
| CAT | ＋7.44% | NVDA | −12.75% |
| GS | ＋5.86% | MCD | −1.65% |
| AAPL | ＋4.06% | NKE | −1.55% |
| GOOGL | ＋3.86% | MSFT | −1.27% |
| KO | ＋3.74% | BA | −1.10% |
| JPM | ＋3.50% | MMM | −0.80% |
| JNJ | ＋3.45% | AXP | −0.12% |
| CVX | ＋3.42% | — | — |
| UNH | ＋3.38% | — | — |
| AMZN | ＋2.84% | — | — |
下落側は添付画面に掲載された7銘柄です。10件に合わせて未掲載の銘柄を追加していません。
ナスダック
AMD＋18.93%、AVGO＋18.16%、MU＋12.80%に対し、NVIDIAは−12.75%。同じAI関連でも反応が大きく分かれました。「AIが一斉に終わった」というより、個別の材料や評価の違いが目立ちます。
週間上昇・下落銘柄
| 上昇銘柄 | 週間 | 下落銘柄 | 週間 |
|---|---|---|---|
| AMD | ＋18.93% | MSTR | −13.43% |
| AVGO | ＋18.16% | NVDA | −12.75% |
| MPWR | ＋16.81% | MRNA | −12.12% |
| ALAB | ＋16.32% | NBIS | −10.51% |
| RKLB | ＋15.94% | PDD | −4.89% |
| STX | ＋14.60% | DASH | −4.54% |
| CRWV | ＋14.50% | TRI | −2.90% |
| TER | ＋14.36% | ISRG | −2.03% |
| MU | ＋12.80% | NFLX | −1.99% |
| LRCX | ＋12.71% | ABNB | −1.69% |
S&P500
S&P500も週間では反発。上昇側には半導体・ネットワーク関連が並びました。ただ、NVIDIA一社の問題と、設備を買う側の資金負担が市場全体に及ぼす影響は、引き続き別々に確認します。
週間上昇・下落銘柄
| 上昇銘柄 | 週間 | 下落銘柄 | 週間 |
|---|---|---|---|
| AMD | ＋18.93% | FSLR | −14.79% |
| AVGO | ＋18.16% | NVDA | −12.75% |
| CHTR | ＋17.21% | MRNA | −12.12% |
| MPWR | ＋16.81% | DVA | −8.77% |
| ANET | ＋15.51% | NVR | −7.06% |
| CIEN | ＋15.26% | SMCI | −6.59% |
| STX | ＋14.60% | NEM | −6.43% |
| TER | ＋14.36% | SKYD | −6.12% |
| COHR | ＋13.14% | LEN | −5.78% |
| MU | ＋12.80% | ALB | −5.76% |
経済イベント（経済指標）
経済指標の推移
物価・景気・雇用は、一つの数字で同じ方向にそろうとは限りません。今週はCPIとPPIを中心に、データセンターの資金負担につながる金利を確認します。PMIは指数で、％ではありません。
今週の結果
| 指標（10月） | 結果 | 読み方 |
|---|---|---|
| CPI総合・前月比 | ＋0.4% | 季節調整済み。9月の＋0.6%から縮小。 |
| CPIコア・前月比 | ＋0.3% | 食品・エネルギーを除く。季節調整済み。 |
| PPI最終需要・前月比 | ＋0.3% | 季節調整済み。 |
| PPI最終需要・前年比 | ＋6.5% | 季節調整前。CPIの前年比とは別の系列。 |
CPIは前月比の伸びが小さくなっても、物価そのものが下がったわけではありません。また、2025年10月の予算失効による欠測のため、今回の総合・コアCPIの前年比は公表されていません。空欄をゼロと読まないことも大事です。
日経の市況ではCPIが市場予想を上回り、PPIは予想を下回ったと伝えられました。予想との比較は報道に基づく市場の受け止めです。FRBの利上げ・利下げが確定したという意味ではありません。
出典：BLS・CPI／Table A ／ BLS・PPI／本文・Table A
来週の予定
17日の小売売上高・鉱工業生産など、米国の需要がどれだけ続いているかを確認します。AI関連では、日本時間18日朝のNVIDIA決算が中心です。経営交代への説明と、実際の業績見通しを同じ資料で読める機会になります。
米10年債利回り
売上が伸びる企業でも、借入を増やしながら設備を建てるなら金利は重くなります。金利が上がれば既存の借金すべてが同時に高くなるわけではありません。固定・変動の別、借換え時期、建設の進み具合によって影響は変わります。
私は、金利が高いからAI株を全部否定するのでも、利益成長があるから金利を無視するのでもなく、利益の伸びと資金負担を並べます。CoreWeaveを見ると、この作業の意味が分かりやすいと思います。
今週のセクター別騰落一覧
NVIDIAの赤が目立ちますが、MU・AMD・AVGOなどには買いが入りました。資金がAIからすべて消えた、という見え方にはなっていません。ただし一週間の反発だけで、利益や価格の見直しが終わったとも決めません。
セクターETFの比較――こちらは約1か月の表示
| ETF | 分野 | 添付画面の期間騰落率 |
|---|---|---|
| VDC | 生活必需品 | ＋7.87% |
| VHT | ヘルスケア | ＋7.67% |
| VFH | 金融 | ＋7.16% |
| VCR | 一般消費財 | ＋7.09% |
| VNQ | 不動産 | ＋6.77% |
| VPU | 公益 | ＋5.54% |
| VAW | 素材 | ＋3.63% |
| VIS | 資本財・サービス | ＋1.45% |
| VOX | 通信サービス | −3.97% |
| VDE | エネルギー | −4.13% |
| VGT | 情報技術 | −9.50% |
出典：11月14日07:15（日本時間）取得のTradingView比較チャート。10月中旬の基準点から11月13日付近までの画面表示値です。11月6日→13日の週間騰落率ではありません。上表の順序は、画面右端の騰落率を高い順に並べています。
生活必需品やヘルスケアなどが、情報技術を上回る方向に動いています。短期のAI株反発と、少し長い期間の資金移動は、同時に起こり得ます。表示期間をそろえてから比べたいですね。
Fear & Greed Index
先週の極端な恐怖からは少し持ち直しましたが、まだFearです。私はこの数字だけで買いません。ただ、「自分が不安なのか」「市場全体も不安なのか」を分ける補助には使えます。
VIX
VIXは、S&P500のオプション価格から計算される今後約30日の変動予想の目安です。高ければ必ず下がる、低ければ安全という数字ではありません。前週の急上昇から落ち着く方向でも、個別株には大きな差があります。
出典：Cboe・VIXの説明
ドル円
円で暮らす私たちには、米国株のドル建て成績と、円換算の成績の二つがあります。円安で円換算評価が支えられても、企業の業績が改善したわけではありません。反対に円高なら、株が上がっても円では伸びないことがあります。
WTI原油
原油は中東の報道で揺れました。ここから見るのは、見出しの強さよりも、エネルギー価格が物価や企業コストをどれだけ押し上げるかです。AIの電力需要が増えることと、原油が必ず上がることも同じ話ではありません。
保有・監視銘柄
ここからは、私が追っている銘柄を確認します。監視銘柄を含むため、掲載銘柄をすべて保有しているわけではありません。チャートは11月14日朝の取得画面です。株価の形から、未確認の受注や利益を推測しないようにします。
Micron（MU）
週間＋12.80%。前週の下落から反発しました。私が見るのは、HBMだけでなく、DRAM・NANDの価格と出荷量、粗利益率です。値上がりしたので安心、ではなく、利益の増加が続くかを追います。
Western Digital（WDC）
クラウド向けHDDは、SSDと同じ箱に入れないで見ます。必要なのは売った台数だけでなく、保存容量、単位容量あたりの価格、利益率。チャートの弱さと、保存需要の中身を分けて確認します。
SanDisk（SNDK）
CoreWeaveのSSD確保は市場の需要を考える材料です。ただし契約先はSolidigmであり、そのままSanDiskの受注ではありません。企業向けSSDの売上やNAND価格へ、どのように波及するかを確認したいと思います。
AMD（AMD）
週間＋18.93%。競合の問題で評価が変わる余地はありますが、NVIDIAの顧客が直ちに同じ条件でAMDへ移るとは限りません。製品の供給、使うソフト、採用時期までつながるかを見ます。
Seagate（STX）
週間＋14.60%。HDDも反発しました。AIがつくるデータが増えても、それだけで株価上昇は約束されません。顧客の投資継続、保存容量の伸び、単価と利益率まで見たいところです。
TSMC（TSM）
10月売上は強い数字でした。NVIDIAだけでなく、さまざまな設計会社の半導体をつくる立場です。一社の経営ニュースと、製造全体の稼働を分けられる点で、今週は特に重要な確認先です。
Vertiv（VRT）
GPUが届いても、電力と冷却が整わなければデータセンターは稼働しません。受注残の大きさだけでなく、いつ設置して売上になり、代金を回収できるかを確認します。
Marvell（MRVL）
ネットワークやカスタム半導体も、AI設備投資の影響を受けます。株価だけで採用増を決めつけず、顧客の投資計画と、自社製品の売上に結び付く時期を見ていきます。
Credo（CRDO）
データを高速でつなぐ製品の需要と、特定顧客への依存を一緒に見ます。AI関連だから何でも同じ追い風、ではなく、どの顧客がどの時期に設備を入れるかが大事です。
SK hynix ADR（SKHY）
HBMの需要が強くても、顧客の設備導入が遅れれば納入時期に影響し得ます。供給契約の期間・価格・製品世代を分け、ADRの取引条件や流動性も確認します。
大型テックは、投資する側の現金も見る
MicrosoftやAmazon、Metaも、設備投資額だけで比較しないようにします。既存事業が生む現金、手元資金、借入条件が違うからです。「AIへ投資する会社」という共通点があっても、財布の厚さは同じではありません。
Amazon
自社のクラウドと半導体に投資する側です。投資額の大きさに加え、AWSの成長、営業利益、支払いの時期を見ます。今週のダウ対象スクリーナーでは週間＋2.84%でした。
Microsoft
投資した設備がいつ利用され、売上につながるかを見たい企業です。CoreWeaveなど外部の計算基盤との関係も含め、自社で持つ設備と外部契約の両方から確認します。
Meta
広告など既存事業の現金創出と、AI投資の追加負担を並べます。設備を増やすこと自体より、広告効率や利用者の行動が改善し、投資に見合う現金が戻るかが焦点です。
NVIDIA
今週は事業の需要と経営の不確実性が同時に値付けされました。私はいまNVIDIAを保有していませんが、AI市場の重要な確認先として見ています。来週の決算で、数字と引継ぎの説明を確かめます。
Apple
今週の対象スクリーナーでは週間＋4.06%。AI関連のニュースが多い週でも、指数には違う事業を持つ会社が入っています。指数とNVIDIAの値動きが一致しない理由を考える補助になります。
CoreWeave（CRWV）
今週の重要な答え合わせ先です。売上の成長だけでも、最終赤字だけでも結論を出さず、資金の調達条件とサービス提供の進み具合を見ます。新しく入る資金と、事業が稼いだ現金は区別します。
関連市場も確認
半導体の広がりを見るために韓国・台湾も確認します。小型株やビットコインは資金の向かう先を考える補助です。ただし、同じ日に下がったから同じ原因、と決めることはしません。
考察｜NVIDIA経営交代と、AI投資を支える財布
1．ニュースの賞味期限と、事業の寿命は違う
先週の主役が、今週には少し遠い話になる。相場を見ていると、よくあります。だから私は、今週の不安だけでAI企業の成長まで否定したくありません。
NVIDIAについても、トップが代わったことで、それまで積み上がった技術や顧客の仕事が一晩でなくなるわけではないと考えています。業績の土台を確認しながら、株価も落ち着く余地はあるというのが私の見方です。
てか、いま私はNVIDIAを持っていませんがね。(^_^;)
もちろん、持っていないからこそ気楽に言える面もあります。「来週には忘れるだろう」は私の感覚であって、回復の根拠にはできません。製品計画の後退や顧客の発注変更が見えてきたら、話は別です。
2．「投資過剰」は、何に対して過剰なのか
堀古英司さんの11月11日の運用報告会で示された考え方も、ここを整理するヒントになりました。私なりに言い換えると、「将来の需要に対して設備が多すぎる」と「必要な投資に対して出資や融資が足りない」は別の問題だ、ということです。これは報告会の見解を踏まえた私の整理で、逐語引用ではありません。
工場で考えると分かりやすいです。注文が来そうなので増設したい。でも銀行がお金を貸す条件を厳しくした。そこで工事が遅れたとしても、「つくる物が不要になった」とは限りません。
ただし、資金不足が長引けば、実際の発注も遅れます。半導体や電力・冷却設備を売る側にも、時間差で影響が届きます。需要の強さは心強い材料ですが、供給企業を何があっても守る魔法ではありません。
3．NVIDIAは、GPUだけを売っている関係ではない
ここが今週、私が特に気になったところです。NVIDIAとCoreWeaveの関係は、単に「半導体メーカーとお客さん」だけではありません。1月26日の両社発表では、NVIDIAがCoreWeave株へ20億ドルを投資したこと、土地・電力・建物の調達加速に向け協力する方針が示されています。
つまり、売る側が買う側の設備づくりも支える関係です。協力で成長が速くなる一方、経営方針や資金供給が変われば、調達・建設の進み方にも影響し得ます。私は、今回の経営交代を「人物が一人代わる話」だけでは見ません。
ただし、この関係だけで取引が不適切だと判断することもできません。最終的には、外部の利用者がサービスを使い、費用を払い、投資に見合う現金が戻るかを確かめます。
出典：CoreWeave・NVIDIA協力拡大／1月26日発表
4．売る側の強い決算と、買う側の重い利息は両立する
TSMCの売上が伸び、CoreWeaveが設備を増やす。その途中でCoreWeaveに大きな金利負担が出る。これらは矛盾しません。設備の代金は、サービスを何年も売り続ける前に必要になるからです。
CoreWeaveの純支払利息8.46億ドルは、営業利益2.07億ドルの約4.09倍です。単純な利払い余力の正式指標と同一ではありませんが、成長の裏側にある負担を具体的に示します。一方で、最終赤字だけからすぐに資金が尽きるとも言えません。
私が確認したいのは、資金調達の発表があるかだけでなく、どんな条件で確保できたか。そして稼働を増やし、本業の利益と現金を厚くできるかです。
5．メモリ・ストレージは「AI関連」で一括りにしない
CoreWeaveはSolidigmと、企業向けSSD容量を優先確保する複数年契約を結んだと発表しています。GPU以外の部品も必要だ、という具体的な材料です。
ただし、HBMは計算するGPUの近く、SSDは速い保存、HDDは大容量の保存というように役割が違います。必要な容量も価格も供給企業も違います。SSDの契約一件から、MU・SNDK・WDC・STXが同じだけもうかるとは言えません。
| 見る場所 | まず確認すること | 避けたい飛躍 |
|---|---|---|
| HBM・DRAM | 契約期間、出荷量、価格、粗利率 | AI需要増＝すべてのメモリ価格上昇 |
| NAND・企業向けSSD | 採用先、容量、価格と製品構成 | Solidigmの契約＝他社の受注確定 |
| HDD | クラウド向け容量、価格、利益率 | 生成データ増＝株価の上昇保証 |
| 顧客の財布 | 稼働時期、支払条件、資金調達 | 受注残＝現金を全額回収済み |
6．年末から3月への期待は持つ。でも条件も置く
AMDをはじめ、今週は反発した半導体株もありました。売られすぎの修正やイベント通過が買い戻しにつながった面がある、と私は見ています。年末、さらにその先の3月にかけても、利益成長が評価される場面を期待しています。
これは相場の予言ではありません。経営交代の説明が進むこと、顧客が資金を確保できること、製品の納入と設備稼働が利益につながること。その確認が必要です。
堀古さんの考え方から私が学びたいのも、下がった後にただ我慢することより、持ち続ける根拠を、買う前から調べることです。投資哲学への共感と、実際の運用成績の評価も分けて考えます。
キートン流、今週の投資判断
私はAI関連企業の利益成長への期待を維持しています。今週の値動きだけで、半導体・メモリ・ストレージの需要が崩れたとは考えていません。
一方、見たい数字ははっきりしました。売る側では受注・価格・利益率。買う側では現金・借入条件・稼働時期。どちらか片方だけ好調でも、投資の連鎖全体が順調とは限りません。
短いニュースで右往左往するより、見方を変える条件を決めておきたい。顧客の発注縮小、資金調達条件の悪化、想定を超える稼働遅延などが続くなら、私の強気の前提も点検します。
今週の相場を一言でいうと
AIが終わった週ではなく、
AIを動かす人と、お金のつながりを見直した週。
これは私の解釈です。需要の数字は強くても、経営や資金面の不確実性を市場が意識すれば、株価は揺れます。その揺れと事業の変化を、同じものとして扱わないようにしたいと思います。
来週の注目ポイント
| 材料 | 日時・基準 | 私の確認点 |
|---|---|---|
| NVIDIA FY2027 Q3決算 | 米国11月17日／日本11月18日06:20ごろ公表、07:00説明会予定 | 業績見通し、製品計画、経営移行、顧客対応。 |
| 米小売売上高・鉱工業生産 | 添付予定表では日本11月17日夜 | 実体経済の需要。予想と実績を分ける。 |
| データセンター・メモリ関連の発表 | 会社IRを継続確認 | 調達・稼働・採算のどこに変化があるか。 |
NVIDIAでは「注文は強い」という言葉だけでなく、次の四半期の見通しや、責任者の引継ぎを見ます。顧客の投資計画が大きいときほど、いつ支払い、いつ使い始めるかの確認も大事です。
キートンの投資方針
私は、S&P500に自分で引いた「利益成長線」を上位の判断軸にしています。公式の適正価格ではなく、利益成長と株価の関係を継続して見るための、自分の線です。短期の値動きだけで売買を決めないようにしています。
ただし、企業の前提が壊れても見ない、という意味ではありません。自分が冷静に扱える金額に抑え、生活に必要な資金とは分けます。成長を楽しむためにも、相場に残る余裕は大切にしたいですね。
質問コーナー
Q．CEOが代わっても、業績が良ければ心配ない？
業績は重要ですが、それだけでは十分ではありません。将来の製品計画、顧客対応、経営の意思決定に変化がないかも確認します。過去の好業績は、交代後の成功を保証するものではありません。
Q．TSMCの売上が強いなら、AI需要崩壊の心配は不要？
需要を考える有力な材料ですが、全社売上なのでAIだけの数字ではありません。製造会社の出荷、サービスの利用、投資する企業の支払能力を合わせて見る必要があります。
Q．CoreWeaveは赤字なのに、なぜ株が上がるの？
株価は、出た数字と事前の期待の差にも反応します。資金確保や成長見通しが悲観より良ければ、赤字でも上昇することがあります。ただし、株価が上がったこと自体は、資金問題が解決した証拠にはなりません。
最後に
先週の話題を、もう少し忘れている私たちです。今週のニュースだけを、いつまでも市場のすべてだと思う必要はないのかもしれません。
でも、ニュースが過ぎた後にも残るのは、企業が売り、顧客が使い、お金が戻る流れです。私はそこへの期待を持っています。だからこそ、その流れのどこが変わったかは冷静に確認したい。
需要が強いから目をつぶるのでも、株価が下がったから全部を疑うのでもなく。今週も数字を確かめながら、余裕を持って楽しんでいきましょう。(^-^)/
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NVIDIAだけが下がったのか、半導体株全体が下がったのか。比較の開始日をそろえると、見出しから受ける印象との違いを確認できます。私は普段、TradingViewでチャートを見ています。
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出典・データの扱い・免責
主要3指数の週間率は11月6日と13日の終値から計算し、配当を含みません。前週末値はFRED、13日は更新済みのAP引け後集計を使用。添付TradingViewの表示値とは配信元や時点が異なり、完全には一致しません。
個別株ランキング・チャート・ヒートマップ・経済指標表・Fear & Greed・為替・原油は、11月14日朝の取得画面を使用。ランキングは対象スクリーナーの掲載銘柄です。セクターETF比較は約1か月の累積で、週間成績ではありません。
企業数値は実績と会社予想、GAAPと調整後指標を区別。TSMCの台湾ドルと米ドルも混同しません。経済指標の公表日・改定や欠測に留意し、PMIに％は付けていません。
報告会に関する箇所は内容の要旨と私の解釈で、逐語引用ではありません。発表資料の数値と、個人の見解を分けて記載しています。
出典：NVIDIA・経営交代 ／ TSMC・四半期決算 ／ TSMC・月次売上 ／ CoreWeave・決算 ／ CoreWeave・SEC ／ NVIDIA・CoreWeave協力 ／ BLS・CPI ／ BLS・PPI ／ AP・11月13日引け後
本記事は情報整理と個人の見解であり、特定銘柄の売買や将来の利益を保証するものではありません。投資判断はご自身でお願いします。
