こんにちは～、キートンです！(^-^)/
今週はなんといってもＣＰＩ（消費者物価指数）6月度の発表に注目があつまりました。
結果は
消費者物価指数 06月[前年比]→前回4.0% 予想3.1% 結果3.0%
という結果で予想を下回り、インフレ懸念、利上げ懸念が後退し、株価は上昇しました。
これで、また株価押し上げの圧力を下支えした格好となります。
ただ、円高ドル安が急速に進みましたので、実利はトントンかちょっと上がったくらいですかね。ま、急速に進んだあとはまた揺り戻しがきますので、そこまで気にする必要はないかと思います。（いまのところは。。）
さて、今後の注目としてはこれから第二四半期の決算発表シーズンに入りますので、ここで各企業、セクターどうなるか見ものかと思います。
で昨日はさっそくＪＰモルガンの決算発表がありましたが、売上高、利益とも予想を上回り、株価も上昇しました。ただ大きくは伸びず昨日比で上がりはしたものの陰線で終わってます。
一方、米国株をけん引しているＧＡＦＡＭの決算はどうなるかといいますと、目を見張るほどの成長は見込めないのですが、アップルやマイクロソフトは予想を上回る可能性がありますので、ひきつづき米国株をけん引していくと予想します。
ただ、成長がないのに株価があがるのはいつか終わります。いまは大口でショート（空売り）のカバー（買戻し）がきてるとのことですので、それが落ち着けばいったんの株価上昇はあまり期待できないかもしれません。
それでもＡＩブームがまだありますのでなんともいえないところです。。
で、サマーラリーも８月の中旬あたりで終わる可能性が大です。がしかし、利上げ最終局面ということと、季節的アノマリーがイレギュラーなため、今年はずっと上がり続けることも想定できます。
ということで、ここでいったん利確するのは待っておいて、随時、逆指値をいれておきつつ持ち続けるのが賢明な策の一つだと思います。
そうすれば下がってもよし、上がってもよしですので。。ね。
もうひとつの作戦としては、全世界株式やＳ＆Ｐ５００といった全体を買うのを控えて、逆風を避けれるセクターに置いておくという手もあります。たとえば現在、今後調子がでてくるホームビルダーセクターや、インド株です。
こちら実はじわじわ上がっており、ＧＡＦＡＭの影響は限定的でありますのでかなりおススメです。
ということで今は８月のサマーラリー終了の可能性に向けて、準備段階に入っていこうと思います。ですのでどこらへんで見切りをつけるかどの銘柄を切っていくかなど考察していきたいと思います。
それでは、ＣＰＩ発表があった今週の米国主要３指数を振り返ってみたいと思います。
ダウ、ナスダック、S&P500
３指数は終値ベース、先週末比で
- ダウは２．２％↑（終値：34509.04）
- ナスダックが３．３％↑（14113.70）
- S&P500は２．４％↑（4505.41）
でした。
ダウ
週ごとに上下に大きく振れながらボックスを形成し、昨日は前回、前々回高値を超えて終了しました。目立ったのがUNH（ユナイテッドヘルス）で昨日だけで7%を超える上昇でした。ヘルスケアセクターが低迷してましたので、このUNHが復活の狼煙となるか、今後ヘルスケアにも注目していきたいと思います。
ナスダック
先週終値、先々々週終値をブレイクスルーして上昇で終わってます。ナスダックは依然好調で、ヘッジファンドのショートカバーで上がってると思われます。依然ＡＩ関連銘柄が強いので全体が押し上げているではなく、ほんの数銘柄のみが上昇しているといういびつな構造になってます。ただ、この波には乗っておき、８月以降はいつでも降りれる状態にしておきたいと思います。
S&P500
こちらも完全にダブルボトムのネックラインを完全に突破して上昇で終わってます。しかも節目の４５００をも超えておりまして。去年３月の４６３１を目指す展開となっております。今後のシナリオとしてはこのまま上昇しつづけるか、ＧＡＦＡＭが失速していったん調整に入るかですが、さきほども申した通り、キャッシュポジションを多めにするのもありですが、今年はイレギュラーの年です。このまま上がる可能性が大の予想ですので、持ち続けつつ、逆指値をこまめに入れておくのがベストとなります。
まずはセルインメイ崩れました。８月以降の調整もあるかどうかですし、大統領選挙の前の年でもありますので。
米10年債利回り
下図をご覧ください。
３．８２８と先週の予想通りガクンと下がりました。今年１回の利上げでそのままいく可能性大です。
ということは株高でずっと行くというのが予想できますよね。
極端な利下げはおきないかもしれませんが、じわじわ利下げの可能性を保ちつついつ利下げになる？という希望をもたせつつしばらくは株価上昇していくパターンがあり得るかもです。。
なんせイレギュラーな年が続く可能性大ですから。。
今週のセクター別騰落一覧（ヒートマップ）
ＣＰＩの結果のおかげで多くの銘柄、セクターで上昇がみられました。
３．０％の伸びまで落ちてきたので、これは誰がみてもインフレ鈍化は火を見るよりも明らかです。
ただ、賃金が上昇してますので、これを抑え込む方策としての利上げが次回あります。そしてタイムラグをみるために５．２５％の政策金利を保ち様子見というのがメインシナリオでしょう。
これは市場もＦＲＢも一致するはずです。
下図をご覧下さい。１か月のセクター毎の株価指数の推移です。
先週と同じく
ＶＣＲ（一般消費財）アマゾン、テスラ、マクドナルドなど
ＶＩＳ（資本財、サービス）ボーイング、ＧＥ、レイセオンなど
がまだ強く突出している状況です。
やはりいま、特定のセクターに資金がいってるのがこれでわかりますね。
これから決算発表シーズンなのでこれらのセクターの順位がどういれかわるのか見ものです。
ＶＩＸ（恐怖指数）
下図をご覧ください。
現在は１３．３３と依然としてかなり低水準にいます。これもＣＰＩの結果をうけてガクンとさがって落ち着きを取り戻しております。ほんと、まだまだ株高が続きそうな雰囲気ですね。
ドル円の状況
下図をご覧ください。
現在は１３８．８５円近辺で、先週から４円近くも大きく下げました。
長期金利が上昇懸念が後退しましたので、ドルが売られた結果となります。昨日は上昇に転じましたが、もはやタカ派発言が飛び交うことはないかと思いますので、この水準かまだ下がるかですね。
為替はなにが起こるかわからないのでドル円ショートはまだ早いかもしれません。。
経済イベント（経済指標）
米経済の過去のイベントを時系列に並べて下記に示しております。
過去の指標からながめていくとなんとなく米経済全体の流れが見え、最新ニュースの意味がより深く理解できるようになります。
＜過去分＞
- ISM製造業景気指数 06月→前回46.9 予想47.1 結果46.0
- 消費者物価指数 06月[前月比]→前回0.1% 予想0.3% 結果0.2
- 消費者物価指数 06月[前年比]→前回4.0% 予想3.1% 結果3.0
- 消費者物価指数 06月[コア・前月比]→前回0.4% 予想0.3% 結果0.2
- 消費者物価指数 06月[コア・前年比]→前回5.3% 予想5.0% 結果4.8
- ミシガン大学消費者信頼感指数（速報値） 07月→前回64.4 予想65.4 結果72.6
- 鉱工業生産指数 06月→前回-0.2% 予想0.1% 結果
- 鉱工業生産指数 06月[設備稼働率]→前回79.6% 予想79.4% 結果
- フィラデルフィア連銀景況指数 07月→前回-13.7 予想-11.0 結果
- 中古住宅販売件数 06月→前回430万件 予想427万件 結果
最後に
以上、キートンのウィークリー米国株ニュース 230715
ということでお伝えしました。
いかがでしたでしょうか。
ずっと株高、そして逆指値。
今年のサマーラリー、ちょっと様相が違います。２０２３年はアノマリーが完全に崩壊してますので金利と業績、それとテクニカル（数字）にコミットしてトレードしていこうと思います。つまり予想はもちつつも実績ベースで判断です。
ここらで売ろうかな？ここらで買おうかな？ではなく、機械的にトレードします。
ここでキートンのトレード術の本領発揮かと思いますので、思いっきり使っていこうと思います。
株って勉強すればするほど、ほんと楽しいですね。
それでは今日はこのへんで
みなさんの投資ライフにお役に立てれば幸いです。
本日もご覧いただきありがとうございました。
では、また！(^-^)/
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